Fx forward time options

À semelhança de outros mecanismos de cobertura, tais como futuros de divisas e contratos de opções que exigem um pagamento antecipado para exigências de margem e pagamentos de prémios, os adiantamentos de moeda normalmente não requerem um pagamento antecipado quando utilizados por grandes corporações e bancos. No entanto, Um forward de moeda tem pouca flexibilidade e representa uma obrigação vinculativa, o que significa que o comprador do contrato ou vendedor não pode ir embora se a taxa bloqueada eventualmente se revelar adverso. Portanto, para compensar o risco de não entrega ou não liquidação, financeiro As instituições que negociam em forwards de moeda podem exigir um depósito de investidores de varejo ou empresas menores com quem eles não têm uma relação comercial. O mecanismo para determinar uma taxa de câmbio a termo é direta e depende de diferenciais de taxa de juros para o par de moedas assumindo ambas as moedas São negociados livremente no mercado forex Por exemplo, assumir uma corrente s Taxa de juros para o dólar canadense de US 1 C 1 0500, uma taxa de juros de um ano para dólares canadenses de 3 e uma taxa de juros de um ano para dólares americanos de 1 5.After um ano, com base na paridade da taxa de juros US 1 plus Os juros de 1 5 seriam equivalentes a C 1 0500 acrescidos de juros a 3.Or, US 1 1 0 015 C 1 0500 x 1 0 03. Assim, US 1 015 C 1 0815 ou US 1 C 1 0655. A taxa forward é, neste caso, US C 1 0655 Observe que, como o dólar canadense tem uma taxa de juros mais alta do que o dólar dos EUA, ele negocia com um desconto para o greenback Além disso, a taxa spot real do dólar canadense um ano a partir de Agora não tem nenhuma correlação na taxa a prazo de um ano presentemente A taxa de câmbio à vista é meramente baseada em diferenciais de taxa de juros e não incorpora expectativas dos investidores de onde a taxa de câmbio real pode ser no futuro. Um mecanismo de hedging Suponha que uma empresa exportadora canadense está vendendo US $ 1 milhão de bens para uma empresa dos Estados Unidos. O exportador está preocupado com o fato de que o dólar canadense pode ter se fortalecido de sua taxa atual de 1 0500 por ano a partir de agora, o que significa que iria receber menos dólares canadenses por dólar EU O exportador canadense, portanto, Entra em um contrato a termo para vender 1 milhão por ano a partir de agora à taxa forward de US 1 C 1 0655.Se um ano a partir de agora, a taxa à vista é EUA 1 C 1 0300 o que significa que o C tem apreciado como o exportador tinha Antecipado ao bloquear a taxa de juro a prazo, o exportador beneficiou de uma quantia de C 35 500 vendendo o 1 milhão de USD a 1 0655 C, em vez de à taxa de câmbio de C 1 0300. Por outro lado, se a taxa spot de um ano A partir de agora é C 1 0800 ou seja, o C enfraquecido contrariamente às expectativas do exportador, o exportador tem uma perda nocional de C 14.500.FX Forwards. Sometimes, uma empresa precisa fazer câmbio em algum momento no futuro Por exemplo, pode Vender bens na Europa, mas não receberá pa Durante pelo menos 1 ano Como pode preço de seus produtos sem saber o que a taxa de câmbio, ou preço à vista, será entre o dólar dos Estados Unidos USD eo euro EUR 1 ano a partir de agora Pode fazê-lo através da celebração de um contrato a termo Que lhe permite bloquear uma taxa específica em um ano. Um contrato a termo é um acordo, geralmente com um banco, para trocar uma determinada quantidade de moedas no futuro para uma taxa específica a taxa de câmbio a termo Os contratos a termo são considerados um formulário Do derivativo, uma vez que seu valor depende do valor do ativo subjacente, o que no caso de FX forwards é as moedas subjacentes. As principais razões para contratação de contratos a termo são a especulação de lucros ea cobertura para limitar o risco, embora a cobertura reduza o risco cambial. Também elimina o custo de oportunidade de potenciais lucros. Então, se uma empresa dos Estados Unidos concorda com um contrato a termo para trocar 1 25 USD por cada euro, então pode ser certo, pelo menos tanto quanto A qualidade de crédito da contraparte permitiria que se mantenha a troca de 1 25 por cada euro na data de liquidação. No entanto, se o euro declinar a igualdade com o dólar dos Estados Unidos na data de liquidação, então a empresa perdeu o potencial adicional Lucros que teria ganho se fosse capaz de trocar euros por dólares igualmente Assim, um contrato a termo garante certeza elimina potenciais perdas, mas também potenciais lucros Os contratos de futuros futuros não têm um custo explícito, uma vez que não há pagamentos são trocados no momento O acordo, mas eles têm um custo de oportunidade. Como é essa taxa de câmbio forward calculada Não pode depender da taxa de câmbio 1 ano a partir de agora, porque isso não é conhecido O que é conhecido é o preço spot, ou a taxa de câmbio, hoje, mas Um preço a termo não pode simplesmente igualar o preço à vista, porque o dinheiro pode ser investido com segurança para ganhar juros, e, assim, o valor futuro do dinheiro é maior do que seu valor presente. Razoável é que se a taxa de câmbio atual de uma moeda de cotação em relação a uma moeda base igualar o valor presente das moedas, então a taxa de câmbio a termo deverá igualar o valor futuro da moeda de cotação eo valor futuro da moeda base, , Como veremos, se não for, então surge uma oportunidade de arbitragem. Leia cotações de moedas em primeiro lugar, se você não sabe como a moeda é cotada. Calculando a taxa de câmbio à vista. O valor futuro de uma moeda é o valor presente da moeda o interesse que ele ganha ao longo do tempo no país de emissão Para uma boa introdução , Ver o Valor Presente e Futuro do Dinheiro, com Fórmulas e Exemplos Usando juros anualizados simples, isto pode ser representado como. Futuro Valor da Moeda FV Formula. FV Valor Futuro da Moeda P Principal r taxa de juros por ano n número de anos. Por exemplo , Se a taxa de juros nos Estados Unidos for 5, então o valor futuro de um dólar em 1 ano seria 1 05. Se a taxa de câmbio a termo igualar os valores futuros da base e moeda de cotação, então isso pode representado nesta equação. Taxa de Câmbio Futuro Valor Futuro da Moeda Base Preço à Vista Valor Futuro da Moeda da Cotação. Dividir ambos os lados pelo valor futuro da moeda base produz a seguinte taxa de câmbio. Como as taxas de câmbio mudam a cada minuto, mas as mudanças nas taxas de juros ocorrem com menos freqüência, os preços futuros, que às vezes são chamados de forward outrights, geralmente são cotados como a diferença em pontos de pips para diante da atual taxa de câmbio e, , Nem mesmo o sinal é usado, uma vez que é facilmente determinado por se o preço a termo é maior ou menor do que o preço spot. Forward Pontos Forward Price - Spot Price. Since moeda no país com a maior taxa de juros vai crescer mais rápido e porque A paridade da taxa de juro deve ser mantida, segue-se que a moeda com uma taxa de juros mais elevada será negociado com um desconto no mercado a termo FX e vice-versa Portanto, se a moeda está em um desconto no mercado a termo, então subtrair os pontos citados para a frente Em pips caso contrário, a moeda está a negociação a um prémio no mercado a termo, para que você adicioná-los. Em nosso exemplo acima de dólares de negociação para os euros, os Estados Unidos têm a maior taxa de juros , De modo que o dólar estará negociando com um desconto no mercado a termo Com uma taxa de câmbio atual de USD 0 7395 e uma taxa a termo de 0 7289 os pontos forward é igual a 106 pips, que neste caso seria subtraído 0 7289 - 0 7395 -106 Portanto, se um croupier cita-lhe um preço a termo como 106 pontos para a frente, eo EUR USD passa a ser negociado em 0 7400, em seguida, o preço a termo naquele momento seria 0 7400 - 106 0 7294 Você simplesmente subtrair os pontos para a frente De qualquer que seja o preço à vista acontece quando você faz a sua transação. FX Forward Settlement Dates. FX contratos a termo são geralmente resolvidos no 2 º dia útil após o comércio, muitas vezes representado como T 2 Se o comércio é um comércio semanal, tais Como 1,2, ou 3 semanas, a liquidação é no mesmo dia da semana que o comércio a termo, a menos que seja um feriado, então a liquidação é o dia útil seguinte Se for uma negociação mensal, então a liquidação a prazo está na Mesmo dia do mês que a data de negociação inicial, a menos que seja um feriado Se O próximo dia útil ainda está dentro do mês de liquidação, então a data de liquidação é lançada para essa data. No entanto, se o próximo bom dia útil for no próximo mês, então a data de liquidação será revertida para o último bom dia útil de O mês de liquidação. Os contratos a prazo mais líquidos são de 1 e 2 semanas e os contratos de 1,2,3 e 6 meses Embora os contratos a termo possam ser feitos por qualquer período de tempo, qualquer período de tempo que não seja líquido é referido como um Data quebrada Fornece informações atualizadas organizadas por país, cidade, moeda e câmbio em feriados e observâncias que afetam os mercados financeiros globais, incluindo o banco e feriados, dias de não-compensação de moeda, férias de negociação e de liquidação. Não podem ser negociados diretamente, muitas vezes Porque o governo restringe tais negociações, como o chinês Yuan Renminbi CNY Em alguns casos, um comerciante pode obter um contrato a termo sobre a moeda que não resulta na entrega da moeda, mas é, em vez disso, liquidado. Um forward em uma moeda negociável em troca de um contrato a termo na moeda sem moeda O montante de dinheiro em lucros ou prejuízos seria determinado pela taxa de câmbio no momento da liquidação, em comparação com a taxa de juro. Exemplo Nondeliverable Forward. The preço atual Por USD CNY 7 6650 Você acha que o preço do Yuan vai subir em 6 meses para 7 5 em outras palavras, o Yuan irá fortalecer contra o dólar para que você sel La em USD por 1.000.000 e comprar um contrato a termo para 7.600.000 Yuan para o preço a termo de 7 6 Se, em 6 meses, o Yuan aumenta para 7 5 por dólar, então o montante liquidado em USD seria 7,600,000 7 5 1.013.333 33 USD, gerando um lucro de 13.333 33 A taxa de câmbio a termo foi simplesmente escolhida por ilustração e não é baseada em taxas de juros atuais. Futuros FX são basicamente contratos forward normalizados Os contratos a termo são contratos que são negociados individualmente e negociados em balcão, Enquanto os futuros são contratos padronizados negociados em bolsas organizadas A maioria dos forwards é utilizada para cobrir o risco de câmbio e terminar na entrega real da moeda, enquanto a maioria das posições em futuros é fechada antes da data de entrega, porque a maioria dos futuros é comprada e vendida puramente para o Potencial de lucro Veja Futures - Table of Contents para uma boa introdução a futuros. Política de privacidade For. Cookies são usados ​​para personalizar conteúdo e anúncios, para me fornecer social Dia e analisar o tráfego Informações também são compartilhadas sobre o uso deste site com nossos parceiros de mídia social, publicidade e análise. Detalhes, incluindo opções de exclusão, são fornecidos na Política de privacidade. Enviar e-mail para sugestões e comentários Certifique-se de Incluir as palavras nenhum spam no assunto Se você não incluir as palavras, o e-mail será excluído automaticamente. Informações são fornecidas como é e exclusivamente para a educação, não para fins comerciais ou aconselhamento profissional. Copyright 1982 - 2017 por William C Spaulding. Spot FX, Forward FX, Futuros FX e Opções FX. Quando nos referimos ao mercado de Forex que geralmente se referem ao Spot FX ou Spot Forex mercado O Spot FX é um grande Over The Counter OTC mercado que consiste em milhares de Interbancos, instituições Investidores comerciantes, empresas de corretagem e milhões de comerciantes de varejo Este mercado refere-se ao mercado à vista de Forex Embora os contratos de FX Spot liquidar dentro de 2 dias do contrato eles são baseados no pr global Gelo das moedas O que você realmente paga para comprar uma moeda contra a venda do outro é o preço manipulado por seu criador de mercado que normalmente é uma empresa de corretagem. Um contrato Forward FX se refere a um preço futuro de um par de moedas Por exemplo, o preço em 7 Dias a partir de agora Esses contratos ainda são Over The Counter, o que significa que não há troca oficial ou câmara de compensação para eles. Um contrato Futuros FX é semelhante a um contrato a termo No entanto, é negociado em uma bolsa como Chicago Mercantile Exchange CME nos EUA ou Montreal Exchange ou melhor, Bourse de Montral no Canadá. Uma Opção FX dá ao comprador do contrato o direito, mas não a obrigação de comprar ou vender um volume específico de um par de moedas a um preço específico dentro de um prazo específico, por exemplo, no Próximos 3 meses Você pode negociar contratos de opção de FX em uma troca ou Over The Counter. The regras que regem Exchange negociados Opção FX e Futuros contratos FX poderia variar de país para país ou mesmo de exchang E para exchange. Forex Trader Library Receber mais de 15 horas 8 CD's de nossa melhor educação Forex em um pacote contendo o mais novo Advanced Forex CD, este pacote de educação enfoca exatamente o que você precisa saber para se tornar um bem sucedido Forex Trader.